通过共同基金进行投资918博天堂app管理_资产配置|上海资产配置

2018-06-23

  你可能是众多投资共同基金的人之一:2009年底,美国共有8700万这样的基金。请注意,这是关于通过共同基金而不是基金进行投资。因为共同基金本身不是一项投资,而是一种中等金融中介。

  共同基金使个人(包括你和我,任何投资者)和机构(包括公司、基金会和养老基金等)可以很容易地把他们的钱放在一起,购买股票和债券,或者其他项目投资。基金之所以被称为“共同”基金,是因为它具有收益共享(包括利息收入、股息分配和资本收益)和成本共享的特点。

  与直接买卖有价证券相比,基金具有以下优点:•分散投资以降低风险。•不收取当日赎回费用。•能够让投资者通过专业人士进行理财。•能够为小型投资者制定投资策略。•管理方便,服务周到。•安全性高。•披露全面,便于对比。事实证明,共同基金的这些优点对全世界范围内的投资者都颇具吸引力。截至2009年年底,投资者所持有的基金资产总额已达23万亿美元。如今,美国家庭将更多的资金投资于共同基金而非存入银行,基金也因此成为很多理财计划的重要组成部分。

  “共同基金投资者”专栏列举了几种典型的基金购买者。共同基金的优势与劣势共同基金在家庭理财方面得到了广泛的认可,这源于其自身的诸多优势,主要包括:·更高的分散化程度。与自己直接投资相比,投资者可通过共同基金获取更多的有价证券。此外,投资者可通过购买多只基金,进一步增加投资的分散程度。

  2009年,仅在美国就有7 600余只基金可供投资者选择,与之相关的投资组合也涵盖甚广,从传统债券基金到新兴市场基金均有所涉及。(参见“风险的基本概念”专栏,了解分散投资为投资者带来的好处。风险的基本概念降低投资风险的方法非常简单——你只需进行多项投资即可,这种不把鸡蛋放在一个篮子里的策略称为分散投资。

  为更好地理解分散投资的作用原理,这里将涉及证券的风险分为两类:贝塔风险和阿尔法风险。贝塔(通常由希腊字母b或β表示)风险指市场的总体风险;阿尔法(由希腊字母a或α表示)风险,又称非系统风险,指某项投资收益的波动情况。二者将同时作用于某只股票,一方面,股票价格随市场行情上下波动(贝塔风险);另一方面,上市公司的重大事件也会对股价产生重大影响(阿尔法风险)。

  通常,利好消息会使股价支撑于市场水平之上,而利空消息则会将股价打压至市场水平之下。分散投资可通过降低阿尔法风险来降低投资的总体风险。这是因为,当你持有分散的投资组合时,一个证券的利好消息和另一个证券的利空消息所产生的作用会相互抵消,因此,即使一项投资失利,投资者也不必担心整个投资付之东流。

  例如,马鞭制造商因销量的连年下滑而不幸破产,其投资者也因此遭受损失,但实行分散投资的投资者并不会损失其全部资产。但是,分散投资并不能降低贝塔风险。例如,当美国股市陷入熊市时,投资组合中的美股价格仍将走低。事实上,真正意义上的分散化投资者不会局限于投资单一的市场,而是将投资分散于不同市场。

  如果认为经济难以把握,那么你可以在购买股票和债券的同时进行多元化投资,因为股票在经济繁荣时期往往能带来更丰厚的回报,而债券则可以在经济低迷时期产生相对稳定的收益。如果你认为美国市场可能正在失去竞争优势,那么你可以在全球市场多元化中,确保你所在的国家在一定程度上是经济增长较好的投资,从而提高利润的机会。多样化的原则很简单,但实践却很复杂。

        

        

        

   

  

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