如何打造你自己的资产配置平衡_918博天堂手机网址|资产配置

2019-03-07

  如何确定所需资产配置的平衡?一个四象限矩阵,对于处于投资生命周期不同阶段的年长或年轻投资者,它具有不同的配置建议。该模型假设股票的长期表现将优于债券,且股票的回报将更加不可预测,这与历史记录相符。

 

  这个矩阵的要点立足于常识。在你个人投资周期的积累阶段,当你在构建资产时,你正把本可花掉的钱存起来。你将资本进行投资,并且将你所得的股利和资本利得进行再投资。由于你不是马上需要这些资产,故此你能将资本置于更多的风险之中,以追逐更高的回报。作为一个更年轻的投资者,你可能将组合中多达80%或更高比例的资产,配置于股票,余下的配置于债券。随着你积累阶段的后期开始,你已变得更老并且你拥有更少的时间去弥补组合价值的下跌。就此点而言,你可能将你的股票敞口限制在不超过70%。

 

  在你投资周期的分配阶段——当你享受积累阶段的成果时,你依赖一个相对固定的资产池去产生你所需的收入。你提取自己投资的收入,而且你无法承担短期的巨大损失。在分配阶段的开始,你可能会将股票配置降低到60%左右。随着你年龄的增长,你可能要将股票配置降至50%。

资产配置

  十年以后:打造你自己的配置平衡

 

  在近来的时期内,“随着年龄的增长,不断减少你股票的比例,并相应地增加你债券的比例”这一原则已得到重申——并且不止于此!2007—2009的股市崩盘,对全股票组合而言是个灾难。但由于回报率为正,债券完成了其缓解风险的预期任务。

 

  我原先立足于经验的资产配置模型,针对在投资计划分配阶段的年长投资者,配置为50/50。在此次崩盘前很久,对模型做了微调。作为一个大致的起点,建议一个投资者的债券头寸应等于其年龄。比如,某位投资者的年龄为65岁,则应考虑资产配置为65/35的债券/股票。

 

  显然,这些规则必须进行调整,以反映投资者的目标、风险承受能力和整体财务状况。但关键是,随着年龄的增长,我们往往(1)需要保护的918博天堂越来越多,(2)弥补严重损失的时间越来越少,(3)对投资收入的要求越来越高,(4)或许对市场波动变得更加神经质。所有这四个因素都清楚地表明,债券需求随着年龄的增长而增长。

特别声明:本平台所发布的文章,除标注[原创]的文章外,则来源于网络或媒介,如转载时标注了作者及出处,我们会一并载入,如无特别注明,均默认为转载。如原作者阅后认为不妥,请及时告知,我方将立即删除。同时,文章观点仅代表作者观点,不代表本平台立场;文中投资建议仅供参考。

上一篇:“中国博天堂官网管理”扬帆起航

下一篇:如何有效地确定合适的资产配置方案?