七条投资理财的投资法则_资产配置|资产配置理念

2019-02-21
  詹姆斯·蒙提亚(James Montier)是总部位于波士顿的GMO公司的资产配置经理。他写过一本书叫《行为投资简籍》,其中有七条投资法则与您一同分享:
 
  坚守安全边际
 
  投资理财一定要在买入时留有安全边际,任何对价格的估计仅仅只是一种估计,安全边际提供了应对错误和不幸所急需的缓冲。
资产配置
 
  不要认为现时不同以往
 
  有人将“现时不同以往”这定义为投资中最危险的一句话。很多人都因为这样的侥幸心理而倾家荡产。
 
  耐心等候时机出现
 
  很多时候,耐心是价值投资者所不可或缺的品质。当面临缺乏吸引力的机会时,投资者必须耐心等候绝佳机会。因为,当没有什么可以做时,最好的计划通常是什么也不做,只是站在原地等待一个好打的球。
 
  逆势而行
 
  凯恩斯曾经说过,“投资的核心原则就是去对大众看法逆向思维,因为如果大家都认为一项投资好,那这个投资必定会变得过于昂贵,从而缺乏吸引力。”坚持这个价值取向会让你成为一个逆向思维者——在别人卖出,资产价格便宜时买进,在别人买入,资产价格高昂时卖出。
 
  风险是资本的固定损失,不仅是一个数字
 
  资本的永久性损害来自三个方面:1)、估值风险:购买之处就已为资产付出了太高的代价;2)、基本面风险:所购买的资产存在基本面问题;3)、融资风险:杠杆效应。如果投资者能注意这几方面的风险,就能有效地避免资本的永久性损失,获得更佳回报。
资产配置
 
  小心杠杆效应
 
  杠杆是一头危险的野兽,它不一定能将坏的投资变为好的投资,却足可以将好的投资变坏。投资者还需小心,杠杆会迅速削弱你的财力,把短暂的损失变成资本的永久贬值。
 
  不要投资你不了解的东西
 
  这个道理老套而又不得不提,金融业非常擅长将简单事情变复杂,因此只有你了解,才能看透,才能知道是投还是不投。
 
  这些法则的一大核心理念其实就是两个字“谨慎”,投资者千万不要“听到音乐响起就跳舞”,那是不冷静不安全的做法。
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